Срым Жумажанов, ЦентрАзия.Ру, 13 декабря

Последние события на банковском Олимпе не перестают интриговать широкую общественность "перчеными" подробностями. Сначала миссия МФВ в опубликованном отчете выразила беспокойство по поводу "слабых мест в банковской системе", как бы предупреждая о том, что главные новости еще впереди. Затем российский "Коммерсант"* разбирался в "родственных" отношениях Казкоммербанка и его дочерней структуры.

Напомним, что в октябре Центробанк России ограничил прием розничных вкладов от населения и фактически лишил "дочку" Казкома (Москоммерцбанк) источника денежных поступлений, а значит - пресек переток ликвидности в заинтересованный казахстанский банк. Однако Казкоммерцбанк отрицает данный факт, ссылаясь на несопоставимую "долю Москоммерцбанка в своих совокупных активах". Кого же тогда фондировал фининститут, если после наложения вето на "кредитование им своей материнской структуры", обороты кредитования банков-нерезидентов у Москоммерцбанка снизились до 1,5-5 млрд. рублей, тогда как с начала года этот показатель составлял порядка 15-20 млрд. рублей? Банкам свойственно недоговаривать или замалчивать важные детали. Однако факт остается фактом: Казкоммерцбанк лишился "альтернативного" источника фондирования пусть даже за счет перетока капитала из "одного кармана в другой". Кроме того имеются и другие факты, свидетельствующие о проблемах материнского банка и на местном рынке.

Эксперты усомнились в Казкоме

На фоне оттоков крупных корпоративных клиентов, а также сокращения депозитной и кредитной базы, банк продолжает отчислять в резервы 2-3% в годовом исчислении от суммы выданных кредитов, включая создаваемые провизии по начисленным, но не полученным процентам. Эксперты "Ренессанс Капитал"*, отмечают, что "капитализация может пострадать, если банк примет решение доначислить до 100% резерв по всем реструктурированным кредитам (около 18% общего объема)". А произойти это может в любой момент по требованию регулятора или в рамках антикризисных мер правительства, наученного горьким опытом восстановления банковской системы. Если прогноз оправдается, то Казкоммербанк столкнется с серьезной проблемой, когда придется изъять из оборота значительную часть денег, что затормозит и без того обратно поступательное развитие кредитной стратегии банка.

Кроме того, доля проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) за 9 месяцев текущего года вернулась к уровню первого квартала в 25%. Связано это, в первую очередь, с тем, что около трети корпоративных кредитов, по-прежнему, сконцентрированы в проблемном секторе недвижимости, а именно: в сегментах девелопмента, строительства жилья и коммерческой недвижимости. В абсолютном выражении кредитный портфель Казкоммерцбанка в третьем квартале практически не изменялся, в том числе в розничном сегменте. Доля кредитов, как основного источника дохода, не смотря на прогнозы, так и не выросла.

Не улучшилась картина и по структуре баланса, которая не способствует росту рентабельности банка. По оценкам аналитиков "Ренессанс Капитал"*, "объем ликвидных активов Казкоммерцбанка в третьем квартале сократился и составляет всего 16% всех активов, что связано с выплатой крупных корпоративных депозитов". Размер портфеля депозитов сейчас примерно совпадает с показателями 2010 года. Доля корпоративных депозитов, как основного источника привлечения капитала, не выросла, а, напротив, сократилась. Причем в определенных отраслях ровно в половину. При этом растет доля розничных депозитов, по которым необходимо обеспечить доходность, даже не смотря на отсутствие положительной динамики по кредитному портфелю. Кроме того у банка есть обязательства по выплате собственных внешних долгов - уже до конца 2012 г. необходимо погасить 490 млн. долларов США (72,5 млрд. тенге). Хочется верить, что Казкоммербанк справится с возросшей нагрузкой на фоне снижения доходов по основной деятельности, регуляторных требований по формирования провизий, проблем с дочерними структурами и сокращения емкости рынка кредитования в целом по рынку. Некоторые шаги уже делаются в этом направлении. Продолжается выкуп долгов в виде облигаций с рынка по низкой цене, чтобы хоть немного сократить расходы в будущих периодах, которые выпадут на вторую волну мирового кризиса. Только в третьем квартале Казкоммерцбанк выкупил собственных облигаций (до 2014 года) на общую сумму около 150 млн. долларов США (22 млрд. тенге). Возможные сценарии развития событий могут снова привести банк на фондовый рынок, но, по мнению экспертов, "первичный рынок еврооблигации вновь закрыт для Казкоммерцбанка" из-за проблем всей банковской системы, которая уже давно вышла за пределы страны.

Эксперты МВФ* правы в своих выводах относительно "проблем банковского сектора с ликвидностью и ухудшением качества активов на фоне крайне высокого объема неработающих ссуд". Возможно, это сигнал для основных игроков, которые, по сути, диктуют правила игры на рынке, чтобы оценить себя более объективно, и стимул дотянуть до высокой планки в 12-15% роста рынка кредитования в стране, которую обозначил глава Национального Банка. Однако, как это часто бывает, за официальными отчетами осталась реальная картина последних 4-5 лет банковской истории, когда кредитные организации, пытаясь спасти себя, выбрасывали в волну кризиса своих клиентов. Именно поэтому отдельного внимания в контексте последних экспертных оценок занимает потребительское, а в отдельных случаях, и рейдерское отношение банков к своим клиентам, которые несмотря ни на что продолжают доверять кредиторам-процентщикам и взращивать свой бизнес даже в таких условиях.

*Данные указанных в тексте взяты из открытых источников

http://research.rencap.com/eng/tickers.asp?rid=10000&org_id=881
http://www.rencap.com/eng/research/MorningMonitors/Attachments/KKB%281%29.pdf?Rnd=0.8762323