ФРАНКФУРТ (Standard & Poor"s), 23 января

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor"s повысила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги казахстанского АО "Нурбанк" с "В-/С" до "В/В" и рейтинг по национальной шкале c "kzBB-" до "kzBB+". Прогноз изменения рейтингов – "Стабильный".
Повышение рейтингов отражает наше мнение об улучшении показателей капитализации Нурбанка после продажи в ноябре 2012 г. проблемных кредитов объемом 47,3 млрд тенге третьей стороне – коллекторским компаниям в ходе действительной продажи без права регресса. По нашему мнению, эта сделка, оказывающая небольшое влияние на показатели прибыли и убытков, по сути, равнозначна увеличению капитала банка.
Продажа проблемных кредитов еще на 24,2 млрд тенге запланирована в 1-м квартале 2013 г. Ожидается, что продажа в совокупности примерно 25% кредитного портфеля (на 30 сентября 2012 г.) приведет к существенному сокращению значительного объема проблемных кредитов Нурбанка. Standard & Poor"s ожидает, что портфель проблемных кредитов сократится с 36% на 30 сентября 2012 г. примерно до 25% в конце 2013 г. Кроме того, развитие нового бизнеса более быстрыми темпами, чем в предыдущие три года, также окажет позитивное влияние на показатели прибыльности и качество активов банка.
До объявления о сделке мы прогнозировали ухудшение коэффициента достаточности капитала, скорректированного с учетом рисков (risk-adjusted capital – RAC), ввиду необходимости для Нурбанка создавать значительные дополнительные резервы по проблемным кредитам. Продажа проблемных кредитов позволила банку существенно сократить объем активов, взвешенных с учетом рисков, рассчитанных в соответствии с методологией Standard & Poor"s по расчету коэффициента RAC, а также поддерживать базу капитала. Поэтому в настоящее время мы предполагаем, что коэффициент RAC без учета корректировок на диверсификацию должен значительно повыситься в конце 2012 г. по сравнению с концом 2011 г. и сохраняться на уровне выше 10% в ближайшие два года. Наш прогноз основан на допущении о том, что основной акционер Нурбанка будет по-прежнему оказывать поддержку банку и обеспечит вливание дополнительного капитала или инициирует продажу дополнительных проблемных активов в случае необходимости поддержания показателей капитализации на текущем уровне.
Повышение краткосрочного рейтинга с "С" до "В" отражает снижение давления на показатели фондирования и ликвидности Нурбанка и сохранение стабильного уровня фондирования за счет депозитов, а также отсутствие необходимости погашать крупные заимствования на открытом рынке в прогнозируемый период.
Рейтинги Нурбанка отражают базовый уровень рейтинга "bb-", на основе которого присваивается кредитный рейтинг эмитента, а также "умеренную" бизнес-позицию, "сильные" показатели капитализации и прибыльности, "слабую" позицию по риску, "средние" показатели фондирования и "адекватные" показатели ликвидности (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Позитивными рейтинговыми факторами являются повышение показателей капитализации и стабильное фондирование за счет депозитов. К числу негативных факторов относятся подверженность высокому риску, связанному со строительной отраслью и операциями с недвижимостью, а также значительная доля проблемных и реструктурированных кредитов, которая выше средних показателей по банковскому сектору Республики Казахстан (без учета реструктурированных банков).
Прогноз "Стабильный" отражает наши ожидания того, что в ближайшие два года Нурбанк будет поддерживать сильные показатели капитализации, а его показатели прибыльности и качества активов начнут постепенно улучшаться в результате развития нового бизнеса.
Повышение рейтингов маловероятно в прогнозируемый период. Для пересмотра нашей оценки позиции по риску со "слабой" до "умеренной" банк должен будет продемонстрировать повышение стандартов андеррайтинга и улучшение показателей по кредитам, выданным в последние два года, по сравнению с показателями выданных ранее проблемных кредитов, а также значительно сократить долю кредитов компаниям строительной отрасли и сектора операций с недвижимостью, подверженным высокому риску.
Рейтинги могут быть понижены в случае ослабления показателей капитализации банка, (что не соответствует нашим ожиданиям), при этом прогнозируемый коэффициент RAC без учета корректировок на диверсификацию снизится до менее чем 10% вследствие более высокого, чем ожидается, запланированного роста кредитного портфеля, формирования значительных дополнительных резервов или в результате влияния других существенных неблагоприятных факторов. Негативная динамика проблемных кредитов, которая не будет соответствовать нашим ожиданиям постепенного повышения качества активов, также окажет негативное влияние на уровень рейтингов.