Fitch Ratings-Лондон/Москва-07 мая

Fitch Ratings присвоило ожидаемые долгосрочные рейтинги в национальной валюте "BBB-(EXP)" предстоящим эмиссиям внутренних облигаций Казахстанской Ипотечной Компании серии 12, объемом 10 млрд. тенге с погашением через 5 лет и серии 13, объемом 10 млрд. тенге с погашением через 7 лет.
Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, которая должна соответствовать предоставленной ранее информации.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Облигации представляют собой приоритетные необеспеченные обязательства Казахстанской Ипотечной Компании. Компания имеет долгосрочный рейтинг в иностранной валюте "BB+", долгосрочный рейтинг в национальной валюте "BBB-" и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте "B". Прогноз по долгосрочным рейтингам – "Стабильный".
Рейтинги Казахстанской Ипотечной Компании отражают тот факт, что компания находится в собственности правительства Казахстана, ее стратегическую значимость в области обеспечения социальным жильем и ожидания агентства в отношении поддержки от государства в форме умеренных взносов капитала в компанию, которые заложены в бюджет страны на 2013-2015 гг. В рейтинговом анализе компании Fitch использует свою методологию по предприятиям госсектора и применяет подход "сверху-вниз" (отсчитывая рейтинг компании от суверенного рейтинга), на основании которого Казахстанская Ипотечная Компания имеет рейтинг на 3 уровня ниже рейтинга Казахстана.
Агентство ожидает, что в рамках утвержденной государственной программы "Доступное жилье-2020" Казахстанская Ипотечная Компания получит взносы капитала от государства в размере около 75 млрд. тенге в 2013-2015 гг. Компания ожидает получить 25 млрд. тенге из этой суммы во 2 кв. 2013 г. и 3 кв. 2013 г.
Компания выступает в роли агента правительства в сфере обеспечения населения доступным жильем и играет важную роль в реализации государственных программ по социальному жилью для граждан с низкими и средними доходами.
Облигации серии 12 имеют фиксированный годовой купон со ставкой 8% и срок погашения через 5 лет. Облигации серии 13 имеют фиксированный годовой купон со ставкой 8,5% и срок погашения через 7 лет. Погашение основной суммы долга по обоим выпускам будет единовременным.
Поступления от новых облигаций будут использоваться для расширения деятельности и погашения долга с наступающими сроками.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Рейтинги выпусков будут зависеть от каких-либо изменений долгосрочного рейтинга Казахстанской Ипотечной Компании в национальной валюте.