Fitch Ratings-Лондон/Москва-28 мая

Fitch Ratings присвоило эмиссии еврооблигаций эмитента АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро", Казахстан, объемом 1 млрд. долл. (ISIN XS0934609016) с погашением в 2023 г. финальный долгосрочный рейтинг в иностранной валюте "BBB".

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Еврооблигации представляют собой приоритетное необеспеченное обязательство КазАгро. КазАгро имеет долгосрочный рейтинг в иностранной валюте "BBB", долгосрочный рейтинг в национальной валюте "BBB+" и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте "F3". Прогноз по долгосрочным рейтингам – "Стабильный".
По выпуску облигаций предусмотрено 20 полугодовых купонов со ставкой 4,625% годовых. Основной долг будет погашен 24 мая 2023 г. Поступления от новых облигаций будут использованы для расширения операционной деятельности компании, включая кредитование дочерних структур.
КазАгро – акционерное общество в 100-процентной собственности правительства страны и выступает в качестве агента государства в реализации государственной политики в сельскохозяйственном секторе. Данный сектор имеет высокую значимость для Казахстана в плане экономики, занятости и социальных аспектов.
Рейтинги отражают тот факт, что КазАгро находится в государственной собственности, стратегическую значимость холдинга для сельскохозяйственного сектора страны и, как следствие, потенциальную государственную поддержку. Fitch ожидает, что КазАгро продолжит получать регулярные взносы в капитал и иметь доступ к субсидируемым государственным кредитам в будущем. В рейтинговом анализе КазАгро Fitch использует свою методологию по предприятиям госсектора и применяет подход "сверху-вниз" (отсчитывая рейтинг компании от суверенного рейтинга).