ФРАНКФУРТ (Standard & Poor's), 25 апреля 2016 г.

Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's поместила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента "В/В", а также рейтинг АО "Банк Астаны" по национальной шкале "kzВВ" в список CreditWatch ("рейтинги на пересмотре") с негативным прогнозом.
Рейтинговое действие отражает существенное ухудшение показателей капитализации АО "Банк Астаны" в конце 2015 г., отсрочку запланированного вливания в капитал до конца 2016 г. и неопределенность, связанную со способностью банка восстановить и поддерживать "сильные" показатели капитализации в 2016-2017 гг.
Коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital – RAC), рассчитанный по методологии Standard & Poor's, сократился почти вдвое: с 13,1% в конце 2014 г. до 6,7% в конце 2015 г. Ранее мы ожидали, что темпы роста кредитного портфеля банка составят 10%, однако его активы выросли на 76% в 2015 г. По нашим оценкам, менее половины этого прироста обусловлено значительной девальвацией казахстанской валюты (тенге), начиная с августа 2015 г. Столь высокие темпы роста не были поддержаны пропорциональным вливанием в капитал со стороны акционеров. При этом способность банка генерировать капитал за счет внутренних ресурсов остается низкой. Влияние этих факторов обусловило существенное ухудшение показателей капитализации банка во второй половине 2015 г.
Руководство банка планирует принять следующие меры для восстановления показателей капитализации и поддержания их на уровне, при котором коэффициент RAC будет превышать 10% в 2016-2017 гг.:
– замена доли корпоративных кредитов, характеризующихся более высоким риском, кредитами, связанными с меньшими рисками, что обусловит сокращение объема активов, взвешенных с учетом рисков, почти на 10% в 2016 г.;
– ограничение прироста активов, взвешенных с учетом рисков, 5%-м уровнем в 2017 г.;
– вливание в капитал со стороны акционеров в размере 8 млрд тенге (24 млн долл. по состоянию на 22 апреля 2016 г.) в 2016 г.; удержание прибыли в полном объеме;
– поддержание рентабельности скорректированных активов (return on adjusted assets – ROAA) на уровне около 1%; поддержание показателей стоимости риска – на уровне около 3,0-3,5%.
На наш взгляд, вероятность вливания в капитал банка, а также способность АО "Банк Астаны" восстановить и поддерживать "сильные" показатели капитализации (т.е. прогнозируемый коэффициент RAC будет стабильно превышать 10% в 2016-2017 гг.) являются неопределенными. Если банк не зарегистрирует увеличение капитала или не приступит в ближайшие три месяца к сокращению объема активов, взвешенных с учетом рисков, мы пересмотрим оценку показателей капитализации и прибыльности с "сильной" на "адекватную".
Рейтинги АО "Банк Астаны" отражают базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в Казахстане ("bb-"), а также "слабую" бизнес-позицию, обусловленную небольшим объемом активов банка, его скромной рыночной долей в казахстанском банковском секторе, а также тем, что новое руководство банка реализует свою управленческую стратегию пока лишь очень непродолжительное время. На данный момент мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности как "сильные", принимая во внимание запланированное вливание капитала. "Умеренная" позиция по риску отражает риски, связанные с управлением быстрым ростом объема кредитования и ожидаемым умеренным ухудшением качества активов, обусловленным приближением сроков погашения кредитов на фоне ухудшающихся экономических условий. Мы оцениваем профиль фондирования банка как "средний", а показатели ликвидности как "адекватные" и соответствующие показателям других небольших казахстанских банков, имеющих рейтинги Standard & Poor's. Кредитный рейтинг эмитента АО "Банк Астаны" приравнен к его оценке характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP) – "b", поскольку мы оцениваем системную значимость банка как "низкую" и не добавляем дополнительных ступеней за возможность получения поддержки со стороны Правительства Республики Казахстан.
Помещение рейтингов АО "Банк Астаны" в список CreditWatch ("Рейтинги на пересмотре") с негативным прогнозом отражает неопределенность, связанную со способностью банка восстановить и поддерживать "сильные" показатели капитализации в 2016-2017 гг. Мы планируем вывести рейтинги из списка CreditWatch в течение ближайших трех месяцев.
Мы можем понизить долгосрочный рейтинг АО "Банк Астаны" до уровня "В-" и краткосрочный рейтинг до уровня "С", если банк не зарегистрирует увеличение капитала на 8 млрд тенге в ближайшие три месяца или если объем вливания в капитал будет недостаточным для компенсации роста активов и поддержания "сильных" показателей капитализации.
Мы можем подтвердить рейтинги и пересмотреть прогноз по рейтингам на "Стабильный", если убедимся, что увеличение капитала на 8 млрд тенге было зарегистрировано и является достаточным для поддержания "сильных" показателей капитализации, и при этом прогнозируемое значение RAC будет с запасом превышать 10% в 2016-2017 гг. Согласно этому сценарию, позиция банка по риску не ухудшится, а показатели фондирования и ликвидности останутся на "адекватном" уровне.