ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings), 2 февраля 2017 г.

S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента и рейтинги выпуска приоритетных необеспеченных долговых обязательств казахстанского АО "Delta Bank" с "CCC-" до "СС". Мы восстановили рейтинг "CCC-" выпуска облигаций объемом 10 млрд долл. (ставка купона: 9,50%; срок погашения: 18 января 2017 г.), который ранее был непреднамеренно отозван по наступлении срока погашения, после чего понизили его до "СС".
Мы подтвердили краткосрочный кредитный рейтинг контрагента АО "Delta Bank" на уровне "С".
Одновременно мы понизили рейтинг банка по национальной шкале с "kzCCC-" до "kzCC".
Рейтинги банка оставлены в списке CreditWatch Negative, куда они были помещены 23 января 2017 г.
Рейтинговые действия обусловлены тем, что АО "Delta Bank" не произвело основной платеж в размере 9,8 млрд тенге по приоритетным необеспеченным облигациям сроком погашения 18 января 2017 г., выпущенным в рамках первой облигационной программы. 31 января 2017 г. АО "Delta Bank" произвел выплату купона в размере 469 млн тенге. 1 февраля 2017 г. начался льготный период сроком 10 рабочих дней, в течение которых банку предстоит погасить основную сумму долга.
По нашему мнению, объема текущих ликвидных активов АО "Delta Bank" недостаточно для погашения облигаций в полном объеме.
АО "Delta Bank" по-прежнему ожидает получения поддержки со стороны Национального банка Республики Казахстан (НБРК), которую он запрашивал в конце декабря 2016 г. Насколько мы понимаем, поддержка со стороны НБРК будет предоставлена в случае вливания ликвидных средств собственником банка, однако эти средства еще не получены. Мы полагаем, что поддержка со стороны собственника банка и НБРК вряд ли будет получена в течение льготного периода. В связи с этим мы отмечаем возросшую вероятность того, что АО "Delta Bank" допустит дефолт по этому выпуску облигаций.
Мы планируем вывести рейтинги АО "Delta Bank" из списка CreditWatch к середине февраля 2017 г., по завершении льготного периода.
Мы понизим рейтинги банка до "SD" или "D", если придем к выводу, что банк не произвел выплату в полном объеме либо полностью или частично прекратил обслуживание других обязательств.
Мы можем подтвердить рейтинги или даже повысить их, если придем к выводу о стабилизации показателей ликвидности банка, что позволит ему обслуживать и погашать свои долговые обязательства в установленные сроки и в полном объеме.