ФРАНКФУРТ (S&P Global Ratings), 11 мая 2017 г.

S&P Global Ratings поместило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги "В-/В" контрагента банка, а также рейтинг АО "Казкоммерцбанк" по национальной шкале "kzB+" в список CreditWatch с негативными ожиданиями.
Помещение рейтингов банка в список CreditWatch отражает наше мнение о том, что даже в случае подтверждения казахстанскими органами власти своей готовности предоставить ККБ значительную поддержку для снижения уровня проблемных активов и пополнения ликвидности ему может потребоваться вливание капитала для покрытия недостаточного в настоящее время объема резервов на возможные потери по кредитам. По нашему мнению, текущее финансовое положение ККБ является неустойчивым в долгосрочной перспективе. Наш базовый сценарий по-прежнему предусматривает получение государственной поддержки для сохранения кредитоспособности и восстановления показателей капитализации до уровня, соответствующего регулятивным требованиям, после возможного формирования значительных дополнительных резервов, однако в настоящее время мы отмечаем неопределенность относительно источника и сроков предоставления такой поддержки.
По нашим прогнозам, совокупный капитал ККБ, который составлял 381 млрд тенге (1,1 млрд долл.) по состоянию на конец 2016 г., может существенно сократиться после формирования дополнительных резервов. Вслед за проведенной в ноябре 2015–феврале 2016 гг. проверкой ККБ получил от Национального Банка Республики Казахстан (НБРК) предписание сформировать дополнительные резервы (в размере 125 млрд тенге) по кредитам, не связанным с АО "БТА Банк", который допускал дефолты и был приобретен ККБ в 2014 г. Сроки формирования резервов остаются неопределенными. Кроме того, НБРК отметил значительный (в размере 2,4 трлн. тенге, или 7,3 млрд долл.) дефицит резервов ККБ по кредиту, предоставленному финансовой организации АО "БТА Банк". Мы ожидаем, что после официальных заявлений заместителя Председателя НБРК Олега Смолякова, сделанных в середине марта 2017 г., этот кредит будет в полном объеме погашен в ближайшие месяцы благодаря получению экстраординарной поддержки от АО "Фонд проблемных кредитов". Недавно аудитором ККБ, компанией Deloitte, было подготовлено аудиторское заключение о недостаточном объеме резервов банка (в размере 302 млрд тенге) по кредитам, не связанным с АО "БТА Банк". Заключение было составлено на основании финансовой отчетности банка за 2016 г., подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
В настоящее время мы полагаем, что в отношении ККБ применяется особый режим регулирования. По нашему мнению, ККБ нарушил бы регулятивные требования к минимальному уровню капитала, если бы отразил свои убытки в соответствии с МСФО. В связи с этим мы понижаем оценку показателей капитализации и прибыльности ККБ со "слабых" до "очень слабых". Наша оценка позиции банка по риску как "слабой" осталась без изменений, поскольку мы прогнозируем погашение кредита финансовой организацией АО "БТА Банк". Кроме того, наша оценка также отражает подверженность ККБ по-прежнему высоким рискам, связанным с кредитованием компаний в строительном секторе и секторе операций с недвижимостью, а также достаточно низкий уровень резервов по этим кредитам.
Мы по-прежнему оцениваем показатели ликвидности ККБ как "адекватные", несмотря на низкий запас ликвидности, который составлял около 5% совокупных активов по состоянию на конец апреля 2017 г., и очевидную неспособность банка привлекать средства на открытом рынке. Негативное влияние "слабых" показателей ликвидности в значительной степени компенсируется тем фактом, что в прошлом банк неоднократно получал поддержку от НБРК в форме предоставления линии ликвидности, что позволило ККБ погасить приоритетные необеспеченные облигации объемом 397 млн евро в феврале 2017 г., а также нейтрализовать негативное влияние от изъятия крупного депозита клиента в декабре 2016 г. Мы ожидаем, что благодаря этой линии ликвидности ККБ произведет выплаты по субординированным облигациям с правом досрочного погашения объемом 211 млн долл. сроком погашения в июне 2017 г., а также что его база депозитов будет стабильной.
Принимая во внимание указанные факторы, мы отмечаем ухудшение характеристик собственной кредитоспособности ККБ, даже с учетом экстраординарной поддержки для снижения уровня проблемных кредитов и пополнения ликвидности. В связи с этим мы понижаем оценку характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile - SACP) банка с "ссс+" до "ссс". Оценка отражает наше мнение о том, что ККБ может допустить дефолт в ближайшие 12 месяцев, если не получит дополнительной экстраординарной поддержки.
Кредитный рейтинг эмитента ККБ включает две дополнительные ступени положительной корректировки за счет вероятности получения государственной поддержки, учитывая нашу оценку его системной значимости как "высокой" и Правительства Республики Казахстан как "готового оказывать поддержку" банковскому сектору. Рыночная доля ККБ по-прежнему остается значительной (19% совокупных активов и 16% розничных депозитов по состоянию на 30 сентября 2016 г.), и кроме того, ККБ является одним из крупнейших получателей финансирования в рамках государственных программ поддержки. Тот факт, что правительство предоставляло банку поддержку в прошлом, и сохраняющаяся высокая системная значимость банка определяют наше мнение о том, что правительство может оказать банку поддержку для сохранения его кредитоспособности, и это поможет повысить его показатели капитализации до необходимого уровня.
2 марта 2017 г. Халык Банк, Правительство Республики Казахстан, Национальный Банк Республики Казахстан, ККБ, АО "БТА Банк" и г-н Кенес Ракишев подписали не имеющий обязательной силы меморандум о намерении Халык Банка приобрести контрольный пакет акций ККБ (см. статью "Рейтинги АО "Народный банк Казахстана" остались без изменений в связи с продолжающимися переговорами по поводу возможного приобретения АО "Казкоммерцбанк", опубликованную 11 мая 2017 г. в RatingsDirect). Насколько мы понимаем, после подписания этого документа переговоры продолжаются, однако пока неясно, придут ли стороны к соглашению по поводу сделки и какие последствия она будет иметь даже в случае ее заключения. Как следствие, несмотря на то, что приобретение ККБ гораздо более сильной финансовой организацией (Халык Банком) может улучшить его кредитоспособность, в настоящее время мы не учитываем влияние этой сделки в нашей оценке обоих банков. Мы ожидаем, что сделка в любом случае должна быть одобрена регулятором.
Мы планируем вывести рейтинги банка из списка CreditWatch в течение ближайших 90 дней. В частности, мы планируем получить более детальную информацию о том, каким образом будет урегулирована проблема недостаточности капитала ККБ.
Мы планируем вывести рейтинги банка из списка CreditWatch и подтвердить их в том случае, если будем располагать информацией о надежной способности банка обеспечить докапитализацию до уровня, соответствующего регулятивным требованиям (после формирования дополнительных резервов), что будет способствовать сохранению его устойчивости и способности обслуживать и погашать долг.
В то же время мы можем вывести рейтинги ККБ из списка CreditWatch и понизить их, если в течение того же периода будем отмечать отсутствие плана достаточной докапитализации банка. Задержка вливания капитала окажет негативное влияние на оценку нашего базового сценария (согласно которому банк получит необходимую помощь), что предполагает повышение вероятности дефолта по одному или по всем долговым обязательствам. Рейтинги также могут быть понижены, если мы будем отмечать повышение вероятности выборочного дефолта (что не соответствует нашим ожиданиям), например, в результате реструктуризации валютного долга банка в рамках мер по поддержанию кредитоспособности.