МОСКВА (S&P Global Ratings), 23 августа 2017 г.
S&P Global Ratings понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги АО "Bank RBK" с "В-/В" до "ССС+/С" и рейтинг банка по национальной шкале с "kzB+" до "kzB". Мы оставили все рейтинги банка в списке CreditWatch Negative ("рейтинги на пересмотре с негативными ожиданиями"). Рейтинговое действие отражает значительное ухудшение показателей ликвидности АО "Bank RBK" в последние три месяца вследствие значительного оттока депозитов корпоративных клиентов. Рейтинговое действие обусловлено нашим мнением о том, что возможная государственная поддержка, которая может быть оказана в ближайшее время в форме вливания капитала 2-го уровня и предоставления ликвидности со стороны Национального банка Республики Казахстан (НБРК), а также запланированное вливание капитала акционерами в ближайшие несколько месяцев могут оказаться недостаточными для восстановления и стабилизации отношений банка с клиентами и обеспечения устойчивости его бизнеса в среднесрочной перспективе. Долгосрочный кредитный рейтинг АО "Bank RBK" "ССС+" отражает наше мнение о текущей уязвимости банка и о том, что его способность исполнять запланированные и незапланированные финансовые обязательства зависит от того, насколько благоприятной будет бизнес-среда, а также финансовая и экономическая ситуация на фоне сложных в настоящее время операционных условий в Казахстане (см. статью "Критерии присвоения рейтингов "ССС+", "ССС", "ССС-" и "СС"", опубликованную 1 октября 2012 г. на RatingDirect"). После нашего последнего обзора (см. статью "Рейтинги казахстанского АО "Bank RBK" помещены в список CreditWatch Negative в связи с сохраняющимся давлением на ликвидность", опубликованную 26 мая 2017 г.) показатели ликвидности АО "Bank RBK" продолжали ухудшаться, несмотря на ее увеличение на 150 млрд тенге (0,5 млн долл.) благодаря полученному от НБРК кредиту на пополнение ликвидности сроком погашения в сентябре и октябре 2017 г. Регулятивный коэффициент текущей ликвидности АО "Bank RBK", определяющий достаточность ликвидных активов на ближайшие три месяца, составлял всего 0,14х в начале августа 2017 г., что существенно ниже установленного регулятором минимального уровня (0,30x). Кроме того, произошло сокращение ликвидных активов (денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные межбанковские депозиты и ценные бумаги, не обремененные залогом): их объем снизился примерно с 15,5% совокупных активов по состоянию на конец мая (показатель после вливания 150 млрд тенге от НБРК) до 4,2% по данным на 8 августа 2017 г. Сокращение ликвидных активов было обусловлено устойчивым оттоком депозитов клиентов - около 33% в сегменте корпоративных депозитов и около 9% в сегменте розничных депозитов за первые семь месяцев 2017 г. Мы не исключаем возможности сохранения негативной тенденции оттока депозитов и дальнейшей утраты банком доверия кредиторов. Позитивным фактором является то, что НБРК, скорее всего, и в дальнейшем будет оказывать поддержку краткосрочной ликвидности АО "Bank RBK" в случае необходимости. Мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности банка как "слабые" и недостаточные для того, чтобы обеспечить "подушку безопасности" в случае ухудшения показателей качества активов. Мы ожидаем, что рассчитанный нами коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital - RAC), останется на уровне ниже 5% на протяжении горизонта нашего прогнозирования (18 месяцев). Показатель достаточности регулятивного капитала АО "Bank RBK" (k2) составлял 10,1% по состоянию на 1 июля 2017 г., что лишь немного выше минимального регулятивного значения 10%. Это также ограничивает уровень финансовой гибкости банка в случае непредвиденных неблагоприятных финансовых изменений. Мы ожидаем, что банк может получить 19-20 млрд тенге в августе 2017 г. и 20-25 млрд тенге в 2018 г. в качестве капитала 1-го уровня от акционеров, а также около 245 млрд тенге в качестве капитала 2-го уровня от государства в рамках программы финансового оздоровления банковского сектора страны. Вместе с тем мы полагаем, что эти средства будут использованы для формирования значительных дополнительных резервов, а не для существенного повышения способности абсорбировать убытки в долгосрочной перспективе. Мы оставляем рейтинги АО "Bank RBK" в списке CreditWatch, принимая во внимание неопределенность относительно его способности восстановить запас ликвидности. Мы планируем вывести рейтинги из списка CreditWatch до конца ноября 2017 г. Мы понизим рейтинги АО "Bank RBK", если будем прогнозировать конкретные сценарии дефолта в ближайшие 12 месяцев или придем к выводу о неизбежности дефолта или вынужденной реструктуризации. Это может быть обусловлено следующими факторами: - дальнейшее снижение доли ликвидных активов на фоне продолжающегося оттока депозитов; - усиление зависимости АО "Bank RBK" от финансирования со стороны НБРК; - вмешательство регулирующего органа. Мы можем подтвердить рейтинги банка в ближайшие три месяца, если банк получит достаточную поддержку от государства и акционеров и окажется способен поддерживать долгосрочные отношения с клиентами, предотвращая давление на показатели ликвидности и продолжая обслуживать и погашать долговые обязательства своевременно и в полном объеме. |