Fitch Ratings-Москва-14 ноября 2019 г.

Fitch Ratings присвоило планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций компании КазАгроФинанс, Казахстан, ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB+(EXP)" и ожидаемый национальный долгосрочный рейтинг "AA(kaz)(EXP)". Финальные рейтинги будут присвоены выпуску после получения агентством окончательной документации, которая должна соответствовать информации, ранее предоставленной нам КазАгроФинансом.
Ожидается, что номинированные в тенге облигации будут выпущены в рамках второй облигационной программы компании на сумму 20 млрд. тенге и сроком в пять лет.

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Ожидаемые рейтинги планируемого выпуска облигаций соответствуют рейтингам других существующих внутренних приоритетных необеспеченных облигаций КазАгроФинанса, выпущенных в рамках той же программы, и находятся на одном уровне с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента ("РДЭ") компании в национальной валюте "BB+" и ее национальным долгосрочным рейтингом "AA(kaz)". Это предполагает средние ожидания возвратности средств в случае дефолта. Рейтинги КазАгроФинанса отражают мнение Fitch об умеренной вероятности государственной поддержки для компании с учетом ее роли в проводимой политике по обеспечению финансового лизинга и проектного финансирования с государственным субсидированием для сельскохозяйственного сектора.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Рейтинги выпуска, вероятно, будут изменяться вместе с долгосрочным РДЭ в национальной валюте и национальным долгосрочным рейтингом КазАгроФинанса, которые являются чувствительными к изменениям в способности и готовности Казахстана ("BBB"/прогноз "Стабильный") предоставлять поддержку КазАгроФинансу.

ДАТА РЕЛЕВАНТНОГО РЕЙТИНГОВОГО КОМИТЕТА
02 апреля 2019 г.

ПУБЛИЧНЫЕ РЕЙТИНГИ С ПРИВЯЗКОЙ К ДРУГИМ РЕЙТИНГАМ
Рейтинги планируемого выпуска находятся на одном уровне с долгосрочным РДЭ в национальной валюте и национальным долгосрочным рейтингом КазАгроФинанса, обусловленными потенциальной поддержкой со стороны правительства Казахстана ("BBB"/прогноз "Стабильный").

КазАгроФинанс
Долгосрочный приоритетный необеспеченный ожидаемый рейтинг "BB+(EXP)"
Национальный долгосрочный приоритетный необеспеченный ожидаемый рейтинг "AA(EXP)(kaz)".