МОСКВА (S&P Global Ratings), 12 марта 2020 г.

S&P Global Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам казахстанского АО "Банк ЦентрКредит" (далее - Банк ЦентрКредит) с "Негативного" на "Стабильный". Одновременно мы подтвердили долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента банка по международной шкале на уровне "B/B" и рейтинг по национальной шкале на уровне "kzBB+".
Мы пересмотрели прогноз по рейтингам Банка ЦентрКредит на "Стабильный" и подтвердили рейтинги банка, поскольку меры поддержки, о которых было объявлено собственниками банка, НБК и Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, будут достаточными для обеспечения остающихся потребностей банка в резервировании, которые были определены в результате оценки качества активов, недавно проведенной регулятором.
Как сообщили органы денежно-кредитного регулирования, Банк ЦентрКредит нуждается в создании дополнительного резервирования в размере 26,4 млрд тенге. Насколько мы понимаем, банк не будет создавать эти провизии в данный момент. Он получит до 5,8 млрд тенге капитала 1-го уровня от акционера (средства должны быть предоставлены в течение ближайших трех месяцев), а также пятилетнюю гарантию от государственного Фонда проблемных кредитов в размере до 20,6 млрд тенге. Гарантия позволит обеспечить поддержку капитала банка и ускорить действия менеджмента по более эффективному решению вопросов, связанных с проблемными кредитами, - обеспечению активов более высоким уровнем покрытия провизиями и (или) капиталом. Гарантия предоставляется на платной основе - комиссия составляет 3% в годовом выражении. На период ее действия на банк и его собственников накладываются определенные ограничения. В частности, гарантия предполагает запрет на выплату дивидендов и ограничивает компенсации менеджменту.
Если бы Банк ЦентрКредит создал необходимые провизии в данный момент, без дополнительных мер поддержки, коэффициент регуляторного капитала 1-го уровня мог бы сократиться до 7,1%, что ниже регуляторного минимума в 7,5%. Насколько мы понимаем, банк не будет нарушать регуляторные требования и регулятор не будет осуществлять какие-либо ограничительные меры воздействия по отношению к банку. Вместе с тем объявлены меры, которые должны быть реализованы. Следовательно, мы считаем, что Банк ЦентрКредит подвергается определенному риску в отношении соблюдения требований регулятора в отношении достаточности капитала.
Скорость решения вопросов, связанных с проблемными кредитами прошлых лет, - покрытия их капиталом или провизиями, увеличилась в 2019 г. - после проведения оценки качества активов. Доля проблемных кредитов (характеристики которых соответствуют Стадии 3 согласно МСФО 9) сократилась с 29% совокупного кредитного портфеля по состоянию на конец 2018 г. до 25% в конце 2019 г. Мы считаем, что уровень провизий на возможные потери по кредитам повысился с 36% совокупных проблемных кредитов по состоянию наконец 2018 г. до 39% по состоянию на конец 2019 г., однако остается недостаточно высоким. Как следствие, мы ожидаем, что расходы Банка ЦентрКредит на формирование провизий останутся довольно высокими - на уровне 3% в 2020 г. и продолжат оказывать давление на генерирование прибыли.
Несмотря на планируемые меры поддержки, мы ожидаем, что показатели капитализации и прибыльности Банка ЦентрКредит, вероятно, останутся относительно слабыми рейтинговыми факторами, учитывая давление на прибыль вследствие "расчистки" баланса. По нашим оценкам, коэффициент капитала, скорректированный с учетом риска (risk-adjusted capital - RAC), который мы рассчитываем в соответствии с глобальной моделью сопоставления риск-весов, останется на уровне 3,4-3,7% в ближайшие 12-18 месяцев. Наши основные допущения учитывают меры поддержки от собственников и Фонда проблемных кредитов, небольшой рост кредитного портфеля на уровне 5% в год и чистую процентную маржу на уровне 3,9-4,0% в ближайшие 12 месяцев.
Мы считаем, что показатели фондирования и ликвидности банка соответствуют средним показателям по банковской системе. Мы ожидаем, что Банк ЦентрКредит будет поддерживать стабильную базу депозитов и достаточные объемы ликвидных активов. Мы не видим признаков ухудшения доверия клиентов после объявления о результатах проведенной НБК оценки качества активов и не ожидаем значительного оттока депозитов клиентов в ближайшие 18 месяцев.
Мы по-прежнему учитываем в рейтинге АО "Банк ЦентрКредит" дополнительную ступень за счет возможной поддержки со стороны государства в случае необходимости, что обусловлено значительной долей банка в ключевых бизнес-сегментах, в том числе розничном, а также хорошей узнаваемостью бренда, гарантирующей стабильность ресурсной базы, состоящей главным образом из розничных и корпоративных вкладчиков.
Прогноз "Стабильный" по рейтингам Банка ЦентрКредит отражает нашу точку зрения относительно того, что меры по поддержке со стороны государства и акционеров позволят ослабить давление на качество активов и показатели достаточности капитала банка, несмотря на формирование дополнительных провизий.
Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в отношении Банка ЦентрКредит в ближайшие 12 месяцев в случае значительного сокращения капитала банка, при котором коэффициент RAC снизится до уровня менее 3%. Это может произойти, если вопреки нашим ожиданиям банк не получит поддержки от государства и акционера или если мы увидим признаки значительного ухудшения качества активов. Негативное рейтинговое действие также может быть обусловлено тем, что стратегия роста приведет к дополнительной аккумуляции рисков и банк окажется неспособным продемонстрировать способность генерировать активы в соответствии с заявленной стратегией роста. Кроме того, мы можем понизить рейтинги, если сочтем, что правительство больше не будет считать его значимым с точки зрения стабильности банковского сектора и, следовательно, вряд ли будет готово обеспечить банку экстраординарную поддержку в стрессовой ситуации.
Позитивное рейтинговое действие представляется маловероятным в ближайшие 12 месяцев, учитывая ряд мер, которые предстоит осуществить банку для улучшения качества активов и показателей капитализации.