МОСКВА (S&P Global Ratings), 21 мая 2020 г.

S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО "Народный банк Казахстана" (Халык Банк) на уровне "ВВ/В". Прогноз изменения рейтингов - "Стабильный".
Мы также подтвердили кредитный рейтинг банка по национальной шкале на уровне "kzA+".
Подтверждение рейтингов Халык Банка обусловлено нашим мнением о том, что в ближайшие 12 месяцев он сможет поддерживать характеристики кредитоспособности на текущем уровне. Банк занимает ведущие рыночные позиции в банковском секторе Казахстана и располагает лояльной клиентской базой. По нашим прогнозам, в 2020 г. темпы роста кредитного портфеля будут нулевыми, а в следующие два года, когда экономическая активность начнет восстанавливаться, ежегодный прирост составит около 5-10%.
По нашим ожиданиям, в ближайшие 12 месяцев Халык Банк будет придерживаться взвешенных стандартов андеррайтинга при выдаче новых кредитов. Мы ожидаем, что банк по-прежнему сможет выбирать наилучших клиентов в корпоративном сегменте, а также сегменте МСБ и будет фокусироваться на ипотечном кредитовании и кредитовании зарплатных клиентов в розничном сегменте. В настоящее время банк занимает доминирующее положение в банковской системе Казахстана: по данным на 1 апреля 2020 г. его рыночная доля по кредитам и депозитам составляла 30% и 35% соответственно.
Мы ожидаем, что в ближайшие два года Халык Банк будет поддерживать коэффициент капитала, взвешенного с учетом риска (risk adjusted capital - RAC), на уровне около 9,0% (по сравнению с 8,9% в конце 2019 г.) за счет взвешенной стратегии роста и хорошей способности генерировать прибыль. По нашему мнению, к концу 2020 г. промежуточные дивидендные выплаты банка могут составить около 25% чистой прибыли в том случае, если ситуация в экономике Казахстана стабилизируется. Мы прогнозируем увеличение расходов на резервирование до 2,5-2,8% совокупных кредитов в 2020 г. (по сравнению с 0,8% в 2019 г.) ввиду ухудшения экономических условий. В то же время мы считаем, что в течение следующих двух лет этот показатель будет постепенно снижаться примерно до 2,0-2,2% совокупных кредитов.
В 2019 г. Халык Банк продемонстрировал значительные успехи в урегулировании проблемных активов: доля кредитов, характеристики которых соответствуют Стадии 3 согласно определению МСФО 9, снизилась с 19,6% в конце 2018 г. примерно до 15,9% совокупных кредитов по состоянию на конец 2019 г. В то же время мы ожидаем, что замедление темпов роста экономики вследствие мер по сдерживанию распространения COVID-19 и снижения цен на нефть будет оказывать давление на показатели качества активов банка в 2020 г. Мы также отмечаем, что уровень покрытия проблемных кредитов Халык Банка провизиями на возможные потери по кредитам улучшился до 58% в конце 2019 г. по сравнению с 50% годом ранее. Кроме того, способность Халык Банка собирать процентные выплаты по выданным кредитам лучше, чем у сопоставимых казахстанских банков, о чем свидетельствует отношение "процентные выплаты, полученные в денежной форме / начисленные проценты" на уровне около 89% в 2019 г.
Мы считаем профиль фондирования Халык Банка более благоприятным по сравнению с профилями сопоставимых казахстанских банков, что обусловлено наличием диверсифицированной базы депозитов и крупнейшей рыночной долей в Казахстане - 35% совокупных депозитов клиентов в розничном и корпоративном сегментах (по состоянию на 1 апреля 2020 г.). Позитивное влияние на показатели Халык Банка оказывает тот факт, что в прошлом он являлся национальным сберегательным банком.
Мы оцениваем показатели ликвидности Халык Банка как сильные, принимая во внимание значительный объем ликвидных активов на балансе, который, как мы полагаем, сохранится в ближайшие несколько лет. У банка нет крупных обязательств по погашению долга в среднесрочной перспективе, а его стратегия кредитования оценивается нами как очень консервативная. По нашим оценкам, ликвидные активы банка составляли около 48% его совокупных активов по данным на 1 мая 2020 г.
Мы по-прежнему считаем, что Халык Банк имеет высокую системную значимость для банковского сектора Казахстана. Вместе с тем мы не включаем в кредитный рейтинг банка дополнительную ступень за счет вероятности получения поддержки, поскольку его оценка собственной кредитоспособности близка к нашему суверенному рейтингу Казахстана по обязательствам в национальной валюте "ВВВ-".
Прогноз "Стабильный" отражает наши ожидания того, что значительные запасы капитала и ликвидности, а также высокая способность генерировать прибыль позволят банку противостоять давлению, обусловленному мерами по противодействию распространению COVID-19 и замедлением темпов экономического роста в Казахстане.
Негативное рейтинговое действие в отношении Халык Банка представляется нам маловероятным в ближайшие 12 месяцев, поскольку оно возможно лишь в случае одновременного ухудшения показателей качества активов или капитализации, при котором коэффициент RAC снизится до уровня менее 7%, и сокращения запасов ликвидности.
Мы можем повысить рейтинги банка в ближайшие 12 месяцев (хотя это и маловероятно), если показатели качества его активов продолжат улучшаться и объем кредитов с характеристиками, соответствующими Стадии 3, снизится до уровня менее 15% совокупных кредитов, несмотря на ожидаемое замедление экономического роста в Казахстане и неблагоприятные условия операционной деятельности в казахстанском банковском секторе. Кроме того, коэффициент RAC банка должен с запасом превышать 7%, а его резервы ликвидности по-прежнему должны быть значительно выше, чем у большинства сопоставимых организаций.