МОСКВА (S&P Global Ratings), 22 июля 2021 г.
S&P Global Ratings подтвердило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги эмитента казахстанского АО "Банк ЦентрКредит" по международной шкале на уровне "B/B". Прогноз - "Стабильный". Мы также подтвердили рейтинг банка по национальной шкале на уровне "kzBB+". Повышение качества активов отражает "расчистку" баланса от накопленных проблемных активов, а также стратегический переход к более строгим стандартам андеррайтинга. Банк ЦентрКредит ускорил темпы работы с проблемными кредитами, относящимися к предыдущим периодам, и создания резервов в 2020-2021 гг. после оценки качества активов банка, проведенной регулирующим органом. Проблемные кредиты, соответствующие Стадии 3 согласно определениям МСФО, снизились до 20% совокупного кредитного портфеля банка в конце 2020 г., а затем снизились примерно до 18% портфеля по состоянию на 1 июня 2021 г. (в сравнении с 25% в конце 2019 г.). Коэффициент покрытия резервами возможных потерь по кредитам улучшился до 47% совокупных проблемных кредитов в конце 2020 г. и почти до 50% на 1 июня 2021 г. (в сравнении с 39% в конце 2019 г.), но по-прежнему несколько ниже среднего показателя сопоставимых банков, имеющих рейтинги S&P Global Ratings (57%). Таким образом, мы ожидаем, что потери по кредитам Банка ЦентрКредит останутся на уровне 2,7–3% в 2021–2022 гг. и продолжат оказывать давление на его способность генерировать прибыль. Показатели капитализации и прибыльности Банка ЦентрКредит, скорее всего, останутся сдерживающим рейтинговым фактором. Мы ожидаем, что прогнозируемый коэффициент капитала, скорректированный с учетом риска (risk-adjusted capital - RAC), который мы рассчитываем в соответствии с глобальной моделью сопоставления риск-весов, в следующие 12-18 месяцев останется на уровне 3,6–3,9%. Наши основные допущения включают поддержку со стороны собственников банка в 2020 и 2021 гг. в размере 4,3 и 2,4 млрд тенге соответственно, умеренный рост кредитного портфеля банка на уровне около 5-7% в год (по сравнению со среднерыночным показателем в 10%) и показатель чистой процентной маржи на уровне 3,8% в течение следующих 12 месяцев. Поскольку банк нацелен на поддержание капитализации, мы не ожидаем, что он будет выплачивать дивиденды в 2021-2022 гг. Однако считаем, что в 2023 г. он может начать первые дивидендные выплаты, поскольку его прибыль стабилизируется, и банк сможет завершить свое участие в государственной программе (которая также ограничивает выплату дивидендов). Мы по-прежнему включаем в рейтинг Банка ЦентрКредит дополнительную ступень относительно его оценки характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile - SACP). Эта надбавка отражает возможность получения поддержки со стороны государства в случае необходимости, что обусловлено значительной долей банка в ключевых бизнес-сегментах (в том числе в розничном), а также хорошей узнаваемостью бренда, гарантирующей стабильность ресурсной базы, состоящей главным образом из розничных и корпоративных вкладчиков. Прогноз "Стабильный" отражает наше мнение о том, что показатели качества активов Банка ЦентрКредит постепенно стабилизируются на фоне "расчистки" портфеля, а также благодаря поддержке со стороны государства и акционеров, что позволит снизить давление на регулятивные показатели достаточности капитала и качества активов банка путем формирования дополнительных резервов. Мы можем предпринять негативное рейтинговое действие в отношении Банка ЦентрКредит в ближайшие 12 месяцев, если - вопреки нашим ожиданиям - будем отмечать значительное сокращение капитала, при котором коэффициент RAC снизится до уровня менее 3%, например, вследствие значительного ухудшения качества активов, что не предусмотрено нашими прогнозами. Кроме того, мы можем понизить рейтинги банка, если придем к выводу о том, что правительство более не считает его значимым для поддержания стабильности банковского сектора и, следовательно, вряд ли будет готово обеспечить ему своевременную экстраординарную поддержку в стрессовой ситуации. Позитивное рейтинговое действие представляется нам маловероятным в ближайшие 12 месяцев, однако оно будет возможно в случае дальнейшего улучшения качества активов и показателей капитализации банка, при котором коэффициент RAC составит более 7%. |