АРРФР, 15 апреля

Финансовая система Республики Казахстан характеризуется банкоцентричной моделью финансового посредничества. Банковский сектор формирует около 83% совокупных активов финансовой системы, что определяет его ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности и финансировании экономики. Аналогичная структура наблюдается и на уровне финансовых групп: в составе банковских конгломератов основная часть активов, обязательств и рисков также сосредоточена в банковском сегменте.
Вместе с тем современные банковские конгломераты представляют собой многофункциональные финансовые группы, объединяющие различные сегменты финансового рынка. Помимо банков, их структура включает страховые организации, профессиональных участников рынка ценных бумаг, организации по управлению стрессовыми активами, а также сервисные и технологические компании, обеспечивающие деятельность финансовых организаций. Такая модель позволяет финансовым группам предоставлять комплексные финансовые услуги, однако одновременно требует эффективного надзора на уровне всей группы.
В последние годы структура банковских конгломератов дополнительно трансформируется под влиянием цифровизации финансовых услуг. С учетом развития финтех-решений, искусственного интеллекта и платформенных моделей в 2025 году законодательство было расширено, и банкам было разрешено создавать или приобретать компании, осуществляющие деятельность в сфере разработки программного обеспечения, облачных технологий, биометрической идентификации, информационной безопасности, цифровых платформ и иных технологических решений для финансового рынка. Это отражает переход финансового сектора к более технологичной архитектуре и требует соответствующего развития консолидированного надзора.
Консолидированный надзор является ключевым элементом современной системы регулирования финансовых групп. Его внедрение в Казахстане позволило перейти от оценки устойчивости отдельных финансовых организаций к оценке финансового состояния и рисков на уровне всей группы, включая взаимосвязи между ее участниками и внутригрупповые операции. Основой данной системы стали пруденциальные требования к банковским конгломератам, включая методологию расчета капитала и нормативы достаточности капитала на консолидированной основе.
Дальнейшее развитие консолидированного надзора осуществляется в соответствии с международными стандартами регулирования финансовых групп. При формировании национальной модели учитываются рекомендации и подходы Базельского комитета по банковскому надзору, Объединенного Форума (Joint Forum on Financial Conglomerates), Совета по финансовой стабильности (FSB) и Международного валютного фонда и Всемирного банка.
В рамках развития консолидированного надзора в Казахстане в декабре 2024 года были внедрены новые требования к системе управления рисками и внутреннего контроля банковских конгломератов, вступившие в силу в 2025 году. Данные требования предусматривают формирование единой системы риск-менеджмента на уровне всей финансовой группы, включая процедуры идентификации, оценки и мониторинга рисков, установление риск-аппетита, проведение регулярного стресс-тестирования и обеспечение эффективного обмена информацией между участниками конгломерата.
Одновременно была усовершенствована методология расчета капитала банковского конгломерата. Введен новый порядок оценки достаточности капитала группы, предусматривающий сопоставление фактического консолидированного капитала с совокупной потребностью в капитале всех участников конгломерата. Такой подход позволяет более точно оценивать устойчивость финансовой группы и предотвращает завышение показателей устойчивости за счет внутригрупповых инвестиций.
Важным этапом развития системы регулирования стала Программа оценки финансового сектора (FSAP), проведенная Международным валютным фондом и Всемирным банком в 2023–2024 годах. По итогам оценки Казахстан получил рекомендации по дальнейшему развитию консолидированного надзора, включая совершенствование пруденциальных требований на уровне финансовых групп, усиление риск-ориентированного надзора и развитие механизмов обмена информацией между различными сегментами финансового рынка.
Обновленный подход к консолидированному надзору в Казахстане также предполагает комплексное управление рисками, характерными для финансовых конгломератов. К числу ключевых рисков относятся:
- риски внутригрупповых операций, включая трансферт активов и обязательств между участниками группы;
- риски двойного использования капитала;
- концентрация рисков на уровне финансовой группы;
- распространение рисков между различными сегментами финансового рынка (банковским, страховым и рынком ценных бумаг);
- операционные и технологические риски, связанные с цифровизацией финансовых услуг;
- репутационные риски, возникающие в результате деятельности отдельных участников группы.
Все указанные риски охватываются действующей системой регулирования и надзора Агентства, включая пруденциальные требования, требования к корпоративному управлению, системе риск-менеджмента и внутреннего контроля, а также риск-ориентированные надзорные инструменты.
В настоящее время Агентством проводится дальнейшая работа по развитию надзорной инфраструктуры финансового рынка. В частности, ведется разработка и совершенствование внутренних оценочных моделей для страхового сектора и рынка ценных бумаг, аналогичных применяемым в банковском секторе инструментам SREP и AQR. После внедрения и автоматизации данных моделей будет сформирована единая интегрированная система оценки рисков финансовых групп, обеспечивающая полноценный консолидированный надзор за финансовыми конгломератами.
Дополнительный импульс развитию системы регулирования финансовых групп придают масштабные законодательные реформы финансового сектора. Принятие нового Закона Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", а также планируемое обновление законодательства о страховой деятельности и рынке ценных бумаг создают основу для дальнейшего совершенствования механизмов консолидированного надзора.
В перспективе развитие консолидированного надзора будет направлено на повышение прозрачности структуры финансовых конгломератов, внедрение современных технологий анализа данных и дальнейшую гармонизацию национального регулирования с международными стандартами финансовой стабильности.