NOMAD (Номад) - новости Казахстана




КАЗАХСТАН: Самрук | Нурбанкгейт | Аблязовгейт | Январская трагедия | правительство Бектенова | правительство Смаилова | Казахстан-2050 | RSS | кадровые перестановки | дни рождения | бестселлеры | Каталог сайтов Казахстана | Реклама на Номаде | аналитика | политика и общество | экономика | оборона и безопасность | семья | экология и здоровье | творчество | юмор | интервью | скандалы | сенсации | криминал и коррупция | культура и спорт | история | календарь | наука и техника | американский империализм | трагедии и ЧП | акционеры | праздники | опросы | анекдоты | архив сайта | Фото Казахстан-2050











Поиск  
Пятница 29.03.2024 17:23 ast
15:23 msk

Часто задаваемые вопросы об IPO
Главная цель, которую ставит перед собой Фонд "Самрук-Казына" – сделать процесс подготовки и проведения Народного IPO максимально прозрачным и понятным, а акции, предлагаемые к размещению – доступными широким слоям населения
09.06.2011 / экономика

Пресс-служба АО ФНБ "Самрук-Казына", 8 июня

Часть первая
В этом году Казахстан отмечает 20-летие независимости. Все это время руководство страны в своих решениях ориентировалось на главный приоритет – социальное и экономическое благополучие граждан. И серьезный рост ВВП на душу населения – с 1994 года он увеличился в 12 раз и достиг уровня 9 тысяч долларов – это закономерный результат проводимой политики.
Перед правительством Казахстана и Фондом национального благосостояния "Самрук-Казына" Главой государства поставлена задача провести Народное IPO ряда компаний, входящих в состав Фонда. Народное IPO проводится, чтобы привлечь казахстанцев к участию в развитии экономики страны, дать им возможность увеличить собственное благосостояние за счет приобретения акций ведущих казахстанских компаний.
Процесс подготовки к реализации Народного IPO вызывает широкий интерес общества.
Главная цель, которую ставит перед собой Фонд "Самрук-Казына" – сделать процесс подготовки и проведения Народного IPO максимально прозрачным и понятным, а акции, предлагаемые к размещению – доступными широким слоям населения.
В соответствии с этим предлагаем Вашему вниманию краткую справочную информацию по теме IPO.

Что такое IPO?
Аббревиатура IPO (ай-пи-о) появилась из английского словосочетания Initial Public Offering – первоначальное публичное предложение акций той или иной компании для продажи. При этом, слово "первоначальное" предполагает, что компания выводит свои акции на биржу в первый раз и предлагает их широкому кругу лиц без ограничений.

Для чего проводится IPO?
Целей проведения IPO может быть несколько в зависимости от каждого конкретного случая. Обычно целью IPO является привлечение капитала в компанию, так как публичное размещение акций позволяет компании привлечь средства большего круга инвесторов. Другой целью может быть оценка стоимости компании, так как цена на ее акции на рынке капитала дает самую объективную и реальную оценку стоимости.
Появление значительного количества инвесторов и жесткие нормативно-правовые требования после проведения IPO требуют от компании большей публичности, то есть открытости в принимаемых решениях, большей ответственности и регулярной отчетности перед акционерами. При этом отчетность компании должна быть понятной, доступной и ясной для всех акционеров, среди которых часто оказываются граждане, не имеющие специальной финансовой или юридической подготовки.
Народные IPO проводятся в случае, когда государство хочет привлечь население к управлению государственными компаниями. Подобные программы реализованы Великобританией (в 1980-е годы), Бразилией и Польшей (1990-е). При этом, как правило, доступ к акциям предоставляется в первую очередь гражданам страны, а не институциональным и зарубежным инвесторам.

Зачем покупать акции?
В целом, необходимо отметить, что в экономически развитых странах подавляющее большинство крупных компаний прошли процедуру IPO и принадлежат широкому кругу акционеров, как частных лиц, так институциональных инвесторов (пенсионных фондов и т.д.). Такая экономическая модель представляет собой фактически общественное владение собственностью и является наиболее эффективной и справедливой, так как соответствует интересам как общества в целом, так и отдельных его граждан.
Вкладывая свои средства в ценные бумаги компаний, инвесторы содействуют их развитию, обеспечивая экономический рост. При этом акционеры участвуют в управлении компанией и получают выгоду от владения акциями в случае роста их стоимости, а также участвуя в прибылях (в форме дивидендов).
Важно учитывать, что в отличие от банковских депозитов, предлагающих зафиксированные процентные ставки, изменения цены акций может быть сопряжено как с вознаграждениями, так и с рисками, и не несут гарантий безубыточности.
Приобретение акций не гарантирует быструю прибыль или прибыль вообще. Любой финансовый рынок, в том числе фондовый, подвержен волатильности (колебаниям цен). Это значит, что, приобретая акции той или иной компании, инвестор приобретает и все риски, так как стоимость акции может как повыситься, так и понизиться в зависимости от многих обстоятельств. В их числе могут быть неэффективное управление компанией, изменения обстановки в стране, где эмитент осуществляет деятельность, стихийные бедствия, падение цен на товары, производимые компанией-эмитентом и т.д. – то есть любые трудно предсказуемые явления, но имеющие влияние на тот или иной рынок.
В то же время, при успешном развитии компании, эффективной реализации инвестиционных программ, благоприятной рыночной конъюнктуре доход от владения акциями может быть гораздо выше, чем по депозитным банковским вкладам.

Как проходит IPO?
Одним из важнейших условий эффективного проведения IPO является учет интересов инвесторов, которые решат вкладывать свои средства в акции компаний. В соответствии с этим процесс подготовки и проведения IPO является очень ответственным и довольно трудоемким, требует привлечения независимых консультантов. Как правило, он занимает от 6 месяцев до года.
В первую очередь компания, выходящая на публичный рынок капитала (такая компания называется "эмитент"), с помощью независимых консультантов анализирует свое финансово-хозяйственное положение, организационную структуру и структуру активов, информационную (в том числе, финансовую) прозрачность, практику корпоративного управления и другие аспекты деятельности.
По результатам этого анализа компания стремится устранить выявленные слабости и недостатки, которые могут помешать ей успешно осуществить IPO. Данные действия обычно совершаются до окончательного принятия решения о выходе на публичный рынок капитала.
Как правило, первичное размещение акций проводится с привлечением:
§ инвестиционных банков или инвестиционных компаний в качестве андеррайтеров и организаторов размещения;
§ юридических компаний в качестве консультантов организаторов и/или эмитентов;
§ аудиторских компаний;
§ коммуникационных агентств в роли консультантов по связям с общественностью и с инвесторами.
Если по итогам предварительных проверок с учетом устраненных недостатков перспектива IPO оценивается эмитентом положительно, то процесс IPO переходит на новый этап – подготовительный, во время которого:
§ Подбирается команда участников IPO, выбирается торговая площадка, партнеры (консультанты, брокеры, андеррайтеры), с которыми окончательно согласовывается план действий IPO.
§ Принимаются формальные решения органами эмитента, соблюдаются формальные процедуры и составляются официальные документы.
§ Создается Инвестиционный меморандум – документ, содержащий информацию, необходимую инвесторам для принятия решения о покупке акций, предлагаемых в рамках IPO (например, цена за акцию, количество акций, направление использования средств, дивидендная политика и т. п.).
§ Запускается так называемое "роудшоу" – серия встреч представителей компании с потенциальными инвесторами, на которых осуществляется презентация компании, основных показателей ее деятельности и характеристик размещения акций. Еще один элемент, предшествующий IPO – публичное объявление о размещении.
§ Проводится рекламная кампания по информированию потенциальных инвесторов о проводимом IPO и самой компании-эмитенте.
Данные мероприятия проводятся в том числе, чтобы защитить интересы потенциальных акционеров, обеспечив наилучшую практику корпоративного управления в компаниях-эмитентах, а также предоставив инвесторам всю исчерпывающую информацию о состоянии и перспективах дальнейшего развития компаний.
После публичного объявления о размещении происходит сбор заявок на приобретение предлагаемых ценных бумаг, определяется цена (если она не была заранее определена), удовлетворение заявок и подведение итогов публичного размещения.
На завершающем этапе начинаются торги ценными бумагами, которые определяют окончательную оценку успешности состоявшегося IPO.
Таким образом, переход ценных бумаг компании-эмитента в пользу акционеров-приобретателей в результате сделанного первичного публичного предложения является заключительной стадией целого ряда действий и процедур, которые совершает эмитент с целью максимально эффективной продажи предлагаемых ценных бумаг на рынке.

Словарь инвестора:
Акция – ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося в случае его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой. Различают обыкновенные и привилегированные акции. Для допуска к торгам на бирже акции должны пройти процедуру листинга или быть допущены к торгам без прохождения процедуры листинга. Участие акции в торгах позволяет эмитенту привлечь самый доступный и долгосрочный капитал, повысить стоимость компании, снизить стоимость заимствований, поднять свой престиж, осуществлять дополнительную рекламу через биржевые каналы и успешно размещать последующие выпуски.
Листинг – (от английского list – список) – процедура включения акций, либо облигаций в список ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список.
Инвестор – лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанное с риском вложение капитала, направленное на последующее получение прибыли (инвестиции).
Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. Инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен – инвестиции могут быть утрачены.
Эмитент – организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.
Андеррайтер – (от английского underwriter) – это юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное уполномоченным органом, то есть это может быть или инвестиционная компания или инвестиционный банк. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента. Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может осуществляться группой андеррайтеров, то есть группой инвестиционных банков и/или инвестиционных компаний, создаваемой на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организует синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и ведет учет размещенных бумаг.
Брокер – на рынке ценных бумаг торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет
Волатильность – (от английского Volatility – Изменчивость) – статистический финансовый показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.


Поиск  
Версия для печати
Обсуждение статьи

Еще по теме
В МИНТ РК обсудили вопросы заключения договоров на поставку угля бюджетным, коммунально-бытовым организациям и населению 30.06.2011
Минтранском: Поручено принять действенные меры по недопущению задержек авиарейсов 30.06.2011
Ахметжан Есимов провел выездное совещание по вопросам строительства метрополитена 30.06.2011
Уникальные перспективы Каспия 30.06.2011
Нижняя Саксония поддержит инициативы KAZNEX INVEST 30.06.2011
Минтранском: Безопасная эксплуатация судов на реке Есиль в г. Астана 30.06.2011
Рейтинги АО "Цеснабанк" повышены до "B/kzBB+" в связи с большей, чем в среднем по рынку, финансовой устойчивостью в период кризиса; прогноз – "Стабильный" 30.06.2011
Совет Евразийского банка развития одобрил вхождение АО "Народный сберегательный банк Казахстана" в состав кредиторов Экибастузской ГРЭС-2 30.06.2011
Всю правду о причинах экономического кризиса ищите в истории 30.06.2011
Kazenergy решает кадровые проблемы нефтегазовой отрасли 29.06.2011

Новости ЦентрАзии
Дни рождения
в Казахстане:
29.03.24 Пятница
83. МЕДВЕДЕВ Святослав
78. ЖУКОВ Владимир
77. ЕРЖАНОВ Сырымгали
73. НОСОНОВСКИЙ Геннадий
63. МАЗАКОВ Талгат
61. БАЙДАБЕКОВ Ауез
59. АБИШЕВ Азат
59. ЖУМАДИЛЬДАЕВА Наталья
59. ТАБЫЛДИЕВ Коктембек
57. ИМАНТАЕВ Ермек
57. ХАЛИЛИН Ерден
55. ЛАРИЧЕВ Леонид
43. АЙМАГАМБЕТОВ Лашин
43. АХМЕД-ЗАКИ Дархан
42. ХАИРОВА Камилла
...>>>
30.03.24 Суббота
79. КЕРИМБАЕВ Бигали
78. ЗАЙЦЕВА Александра
74. АМАНБАЕВ Кайрат
72. АЙТБЕКОВ Берик
69. ОРДАБАЕВ Галым
67. СЛАБКЕВИЧ Лариса
65. УТЕУЛИНА Ирина
64. ЖУНУСОВ Сарсембек
63. МОМЫНЖАНОВ Каиргали
63. СМАТЛАЕВ Бауржан
61. ПАРФЕНОВ Дмитрий
60. БЕКЕЖАНОВ Сенбай
57. САБДЕНОВ Кайрат
51. ДАРЖИБАЕВ Еренай
42. ЕСИМОВА Анара
...>>>
31.03.24 Воскресенье
76. СЕРКЕБАЕВ Алмас
71. РАИМЖАНОВ Абдыхапар
70. ЧЕСНОКОВ Анатолий
67. МИНЕЕВА Ирина
65. АКМОЛДАЕВА Елена
65. КУБЕЕВ Еркин
63. КЕРИМХАНОВА Гульнара
62. КИМ Марина
62. МЕНДЕКИНОВА Гульжан
56. ЖАНЖУМЕНОВ Талгат
53. АББАС Бауыржан
52. АЛПЫСБАЕВ Канат
50. БЕККАЛИ Мухтар
46. ДЖАУХАНОВ Руслан
46. ЖАКУПОВ Нурлан
...>>>


Каталог сайтов
Казахстана:
Ак Орда
Казахтелеком
Казинформ
Казкоммерцбанк
КазМунайГаз
Кто есть кто в Казахстане
Самрук-Казына
Tengrinews
ЦентрАзия

в каталог >>>





Copyright © Nomad
Хостинг beget
Top.Mail.Ru
zero.kz